Estratégia ETF de rotação setorial
Sector Rotação baseada na ETF força relativa é uma estratégia rentável quando corretamente implementado. Abaixo está um breve artigo que postámos na Seeking Alpha este fim de semana apresentando um 8220 simples e completamente detalhado; Rotação de Setor 8221; estratégia.
Há alguns meses, começamos uma série de artigos destacando os benefícios da alocação de ativos táticos para alcançar retornos absolutos fortes com risco limitado. (8230;) O foco deste artigo é dar um exemplo concreto e completo de uma estratégia de força relativa simples com uma descrição do universo ETF e regras usadas, e como ele tem realizado ao longo dos últimos 8 anos. O conjunto de regras é
Mais simples do que as que usamos em nossas outras carteiras eo universo aqui é composto apenas de ETFs representando classes de sub-ativos (setores) de uma única classe de ativos (patrimônio dos EUA). No entanto, isso é bastante útil para entender melhor a mecânica
estratégias.
1. O Universo ETF: Os 10 ETFs do setor iShares
IDU (U. S. Utilities)
IYC (Serviços de Consumo dos EUA)
IYE (Setor de Energia dos EUA)
IYF (Finanças dos EUA)
IYH (Setor de Saúde dos EUA)
IYJ (Setor Industrial dos EUA)
IYK (Bens de Consumo dos EUA)
IYM (Setor de Materiais Básicos dos EUA)
IYW (Tecnologia dos EUA)
IYZ (Telecomunicações dos EUA)
No final de cada mês, RANK os 10 ETFs com base em seus retornos totais de 6 meses.
Ao fechar o primeiro dia de negociação de cada mês, COMPRAR o Top 2 ETFs, exceto se eles fecharam o mês anterior abaixo de sua média móvel de 6 meses. Nesse caso, comprar TLT (títulos de longo prazo do Tesouro) em vez disso.
REPEAT todos os meses.
Em outras palavras, a média móvel de 6 meses filtra os resultados da classificação. Se nenhum dos 2 melhores ETFs negociações acima da sua média móvel, a carteira é 100% investido em TLT. Se apenas um dos 2 ETFs superiores transacções acima da sua média móvel, a carteira é investido 50% nesse ETF e 50% em TLT. Se ambos os negócios acima da sua média móvel, a carteira é investido 50% em cada um.
Um sistema tão simples funciona devido às três razões principais:
O efeito de momentum
A média móvel de 6 meses, que atua como uma proteção contra os mercados de ursos prolongados
A correlação negativa entre os Acções Norte-Americanas e as Obrigações de Longo Prazo, especialmente forte nos períodos de fraco desempenho das acções (voo para 8220, segurança8221)
3. O desempenho
Os resultados abaixo sublinham que esta estratégia simples é rentável e tem
Significativamente mais do que o SP 500 (SPY) desde 2003 (os dados são
16 de novembro de 2011). Note também que todos os anos têm sido positivos desde então. Como
Tal, pode ser um candidato relevante para consideração de uma carteira global
estratégia. Nós vemos suas reduções e volatilidade como um pouco demais na
Rotação do setor
A fim de melhor destacar os princípios sobre os quais nossas estratégias Premium são baseadas, vamos detalhar e acompanhar aqui uma estratégia simples que gira no início de cada mês para os dois setores de melhor desempenho no mercado de ações dos EUA.
O conjunto de regras é mais simples do que os que usamos em nossas outras carteiras eo universo aqui é composto apenas de ETFs representando classes de sub-ativos (setores) de uma única classe de ativos (patrimônio dos EUA). No entanto, isso é bastante útil para entender melhor a mecânica por trás de nossas estratégias.
[Callout font_size = 8221; 16px8221; O Universo ETF: os 10 ETFs do sector iShares [/ callout]
[Check_list]
[List_item] IDU (Utilitários dos EUA) [/ list_item]
[List_item] IYC (Serviços ao Consumidor dos EUA) [/ list_item]
[List_item] IYE (Setor de Energia dos EUA) [/ list_item]
[List_item] IYF (Finanças dos EUA) [/ list_item]
[List_item] IYH (Setor de Saúde dos EUA) [/ list_item]
[List_item] IYJ (Setor Industrial dos EUA) [/ list_item]
[List_item] IYK (Bens de Consumo dos EUA) [/ list_item]
[List_item] IYM (Setor de Materiais Básicos dos EUA) [/ list_item]
[List_item] IYW (Tecnologia dos EUA) [/ list_item]
[List_item] IYZ (Telecomunicações dos EUA) [/ list_item]
[/ Check_list]
[Callout font_size = 8221; 16px8221; Style = 8221; fire8221;] As regras [/ callout]
[Check_list]
[List_item] No final de cada mês, RANK os 10 ETFs com base nos seus retornos de seis meses. [/ List_item]
[List_item] Ao fechar o 1º dia de negociação de cada mês, compre os Top 2 ETFs, exceto se eles fecharam o mês anterior abaixo de sua média móvel de 6 meses. Em tal caso, comprar TLT (Long-Term Treasury Bonds) em vez disso. [/ List_item]
[List_item] REPEAT every month [/ list_item]
[/ Check_list]
Em outras palavras, a média móvel de 6 meses filtra os resultados da classificação. Se nenhum dos 2 melhores ETFs negociações acima da sua média móvel, a carteira é 100% investido em TLT. Se apenas um dos 2 ETFs superiores transacções acima da sua média móvel, a carteira é investido 50% nesse ETF e 50% em TLT. Se ambos os negócios acima da sua média móvel, a carteira é investido 50% em cada um.
Um sistema tão simples funciona devido às três razões principais:
[Check_list]
[List_item] O efeito momentum [/ list_item]
[List_item] A média móvel de 6 meses, que atua como uma proteção contra mercados de ursos prolongados [/ list_item]
[List_item] A correlação negativa entre Acções Norte-Americanas e Obrigações de Longo Prazo, especialmente em períodos de stress [/ list_item]
[/ Check_list]
Os resultados abaixo sublinham que essa estratégia simples é rentável e tem superado significativamente o SP500 desde 2003. Note também que todos os anos foram positivos desde então. Como tal, pode ser um candidato relevante para consideração de uma estratégia global de carteira. Nós vemos suas reduções e volatilidade como um pouco demais no lado alto, mas pode ser um complemento útil para estratégias menos correlacionadas.
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